팔란티어

어제 미국장 보다가 재밌었던 게 하나 있습니다.

AI 관련주는 전반적으로 분위기가 나쁘지 않았는데 팔란티어 같은 소프트웨어주는 오히려 밀렸습니다. 팔란티어와 마이크로소프트가 각각 2%대 하락했고, 반대로 반도체나 데이터센터 장비 쪽은 강하게 움직였습니다.

이걸 보면서 든 생각이 요즘 시장이 그냥 “AI면 다 산다”는 단계에서는 조금씩 벗어나는 것 같다는 겁니다.

지금은 AI라는 이름보다

실제로 AI 때문에 당장 돈을 버는 회사가 어디냐

이걸 따지는 느낌이 강합니다.

칩은 더 필요하고, 서버도 더 필요하고, 데이터센터도 계속 지어야 하니까 하드웨어 쪽은 돈이 들어오는 게 눈에 바로 보입니다. 반면 소프트웨어는 AI가 오히려 기존 서비스를 대체할 수도 있다는 걱정까지 같이 나오고 있고요.

팔란티어 자체가 나쁘다는 얘기는 아닙니다.

다만 주가가 많이 오른 상태에서는 “AI 수혜주”라는 이유 하나만으로 계속 올라가기보다는 실제 매출과 계약이 얼마나 따라오느냐가 더 중요해질 것 같습니다.

개인적으로 앞으로 미국 AI주는 그냥 한 묶음으로 보기보다

반도체 / 데이터센터 / 전력 / 소프트웨어

이렇게 따로 보는 게 맞다고 생각합니다.

요즘은 오히려 소프트웨어보다 AI 인프라 쪽이 더 눈에 들어오네요.